La importancia de la diversificación de la cartera no se puede enfatizar lo suficiente. La diversificación es una estrategia de gestión del riesgo en la que se invierte en una variedad de activos financieros diferentes y que, en caso de volatilidad significativa del mercado, puede reducir las posibilidades de incurrir en pérdidas importantes. Desde eToro ilustran la importancia de la diversificación con estos distintos hitos de alta inflación que están ocurriendo este último año.
Las materias primas se disparan
Este año se han producido importantes acontecimientos en el mercado que no están recibiendo la atención que se merecen. Y no por la falta de implicaciones y consecuencias que tienen, sino porque han sido eclipsados por otros como las criptomonedas —como Bitcoin o Dogecoin–, que han sido el foco de atención por su auge y posterior caída. Y mientras los mercados miran a los criptoactivos, el mercado de materias primas se ha disparado.
Escasez de chips semiconductores
Otro hito que se ha pasado por alto, opinan desde eToro, es la inflación de la industria de los semiconductores. Actualmente, existe un problema de escasez de chips en el mundo que puede tener importantes ramificaciones en la economía global. Al fin y al cabo, los chips son el cerebro de todos los dispositivos electrónicos que usamos en nuestro día a día.
El problema comenzó con el inicio de la pandemia, momento en el que los fabricantes de automóviles compraron menos chips al pensar que el confinamiento reduciría las ventas de coches. Sin embargo, pasados los meses más duros, volvieron a crecer. A esto se sumó que las ventas de otros tipos de dispositivos que usan esta misma tecnología también se dispararon y provocaron una competición por los chips semiconductores. La consecuencia ha sido un aumento generalizado de los precios, o lo que es lo mismo, inflación, y se estima que la escasez de chips no se resolverá pronto.
Las tecnológicas, las grandes perjudicadas
Durante el último año, el gobierno de EE UU ha gastado más de 5 billones de dólares en medidas para aliviar el azote de la pandemia. Dinero que se suma a los presupuestos generales del país y que aumenta la deuda federal de forma significativa. Mientras la Reserva Federal puede seguir imprimiendo dinero sin parar, los efectos se dejan sentir en el mercado de bonos. Y a quien realmente perjudica la alta inflación es a las tecnológicas, porque la valoración de las entidades de alto crecimiento se basa en una previsión de un porcentaje de aumento del flujo de caja al año. La alta inflación erosiona los beneficios reales a largo plazo.
Además, la incertidumbre de los tipos de interés dificulta aún más la valoración de la empresa en la actualidad. Diferentes activos financieros compiten entre sí por el dinero de los inversores. Cuando los tipos de interés suben, la inversión en bonos puede resultar repentinamente más atractiva que la inversión en acciones. Esto se debe a que la forma de reducir la inflación a largo plazo es aumentando los tipos de interés. Por lo que los bonos que funcionan con tipos de interés pueden convertirse en una inversión más atractiva en algún momento.
Y las financieras, más prósperas
Desde eToro consideran que no se puede recalcar lo suficiente la importancia de diversificar la cartera. Puede reducir la exposición al riesgo de los inversores al garantizar que las inversiones se reparten entre varias clases de activos. Una tasa de inflación creciente ofrece a los inversores la oportunidad de cubrir sus inversiones invirtiendo en activos financieros que prosperan durante los períodos de inflación. Por ejemplo, los bancos conceden préstamos y cobran intereses por ellos. La inflación provoca un aumento de los tipos de interés y, por tanto, los bancos obtienen mayores beneficios de sus préstamos.
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